Risico’s Exchange Traded Funds (ETF’s)/Trackers

Goed voorbereid starten met beleggen

Als u gaat beleggen in ETF’s/Trackers dan heeft u te maken met de algemene risico’s van beleggen. Daarnaast willen wij u informeren over risico’s die specifiek voor ETF’s/Trackers gelden.

Koersrisico

Het risico op koersschommelingen is bij ETF’s/Trackers groot. De waarde kan dalen als de waarde van de beleggingen in de ETF/Tracker daalt of als de directe opbrengst van de beleggingen daalt. Het is daarom mogelijk dat beleggers verlies realiseren bij verkoop van een ETF/Tracker.

Geografisch en sector risico

Belegt u met een ETF/Tracker met beleggingen in een specifieke regio (bijvoorbeeld Nederland) of in een sector (bijvoorbeeld energie)? Dan is de waarde gevoelig voor de ontwikkelingen in die regio of sector.

Valutarisico

Kijk goed of uw ETF/Tracker valutarisico wel of niet afdekt. Valuta-effecten kunnen namelijk een positieve, maar ook een negatieve invloed hebben.

Afwijking van de index

(Grote) afwijkingen van de index zijn mogelijk door bijvoorbeeld liquiditeitsgebrek, optimalisatie of volatiliteit. U heeft geen garantie dat de koers van de ETF/Tracker de index exact volgt. U kunt bij de aanbieder van de ETF/Tracker navraag doen over de historische prestaties van de ETF/Tracker ten opzichte van de index. Dit kan inzichtelijk maken in hoeverre de ETF/Tracker er in het verleden in is geslaagd om de index goed te volgen.

Tegenpartijrisico

Wanneer ETF’s/Trackers derivaten mogen kopen, effecten mogen uitlenen en swapovereenkomsten mogen aangaan is er altijd een tegenpartij bij betrokken. Tegenpartijrisico is het risico dat deze partij niet aan zijn verplichtingen voldoet (bijvoorbeeld het niet terugleveren van uitgeleende effecten).

Liquiditeitsrisico & bied/laat spread

De liquiditeit van een ETF/Tracker kan van grote invloed zijn op de totale kosten en daarmee op het totale rendement. Een lage liquiditeit kan resulteren in problemen bij in- en uitstappen en hogere transactiekosten (een hogere bied/laat spread). Dit principe geldt voor alle via de beurs verhandelde producten. De bied/laat spread (het verschil tussen koop- en verkoopprijs op de beurs) is vaak lager voor ETF’s/Trackers met meer beheerd vermogen en ETF’s/Trackers met grote dagelijkse handelsvolumes (liquiditeit). De bied/laat prijzen kunnen afwijken van de intrinsieke waarde van de beleggingen waardoor, zeker bij beperkte liquiditeit in de markt, de performance van de ETF/Tracker significant anders kan zijn dan die van de onderliggende index.

Fiscaal risico

Dividenden worden soms slechts gedeeltelijk door de ETF/Tracker doorgegeven aan beleggers doordat buitenlandse belastingdiensten (een deel van) het dividend belasten en dit niet kan worden teruggevorderd.

Risico’s per product