Trends in werkkapitaal
Amsterdam, 10 februari 2009
Liquiditeit is van levensbelang voor een bedrijf. Leveranciers worden meestal eerder betaald dan er van afnemers wordt ontvangen. Hierdoor wordt vaak het grootste deel van beschikbare financiële middelen vastgelegd is in het bedrijfsproces.
Economische tegenwind
Liquiditeit is voor een onderneming als brandstof voor de motor. Werkkapitaalbeheer staat als onderdeel van het ‘cashmanagement’ vooral in tijden van economische tegenspoed in de schijnwerpers. Debiteuren betalen later, voorraden hebben de neiging toe te nemen en crediteuren proberen hun betalingstermijnen aan te scherpen. Dit zorgt voor extra beslag op het werkkapitaal, terwijl financiering juist in deze periode moeilijker aan te trekken is. Door verbetering van het werkkapitaalbeheer kan financiële ruimte worden gecreëerd.
Cash is King
Een middel om de tijdsduur van het werkkapitaalbeslag te volgen is de zogeheten ‘cash conversion cycle’. Hiermee wordt in beeld gebracht hoe lang het duurt voordat de liquide middelen die opgenomen zijn in het bedrijfsproces, in de vorm van betalingen van afnemers weer terugvloeien naar het bedrijf. Ook is cash conversion cycle een uitstekend middel om de eigen prestaties over verschillende perioden te vergelijken of als benchmark ten opzichte van concurrenten.
Cash conversion cycle
Maatregelen om de cash conversion cycle zoveel mogelijk te verkorten kunnen zijn:
-Optimaal gebruik van leverancierskrediet.
-Professionalisering van voorraadbeheer.
-Zo snel mogelijk en op individuele basis factureren.
-Overschrijdingen actief tegengaan
-Debiteurentermijnen en –risico’s minimaliseren door debiteurenfinanciering aan te trekken en de omzet te verzekeren.
-Prioriteit geven aan werkkapitaal; regelmatige bespreken van de cash conversion cycle in de managementvergadering.
ING Economisch Bureau